การที่เราจะเลือกหุ้นแต่ล่ะตัวเพื่อลงทุนกันยาวๆ นั้น ต้องมีการวิเคราะห์หลายๆ ด้านประกอบกันก่อนนะครับ เพื่อที่จะให้แน่ใจได้ว่า ธุรกิจที่เราจะเข้าร่วมเป็นเจ้าของหรือเข้าร่วมลงทุนด้วยนั้นเป็นธุรกิจที่ดีจริงๆ หรือเปล่า หรือว่าเป็นแค่บริษัทที่คุณภาพต่ำ แกมโกง ผู้บริหารเอาแต่โม้ไปวันๆ (แต่กลับถือโอกาสเอาบริษัทเข้าตลาดหุ้นเพื่อมากินตังนักลงทุนรายย่อยที่ไม่ทันเกม 😈 ) ในช่วงที่เราทำหน้าที่เป็นแมวมอง 🙂 สอดส่องมองหาหุ้นดีๆ นั้น หลังจากที่เราสังเกต หรือมองคล่าวๆ ด้วยตาแล้วว่า ตัวธุรกิจน่าจะไปได้ดี เราก็ควรจะเข้าไปดูว่าบริษัทนี้มีความสามารถทางการแข่งขันที่ยั่งยืน (Durable Competitive Advantage) จริงๆ หรือเปล่าด้วยนะครับ และหนึ่งในเครื่องมือที่ง่าย เป็นที่นิยม และถือว่ามีประสิทธิภาพสูงตัวหนึ่งในการวิเคราะห์คุณภาพหุ้น เพื่อดูความสามารถทางการแข่งขันของตัวธุรกิจ ก็คือ Five Forces Model นี่เองครับ Five Forces Model คืออะไร? Five Forces Model คือ โมเดลที่ใช้ในการวิเคราะห์ธุรกิจ วิเคราะห์โครงสร้างอุตสาหกรรมและคู่แข่ง เพื่อนำไปใช้ในการวางกลยุทธการแข่งขัน และผู้คิดค้นหลักการพลังทั้ง 5 นี้ขึ้นมา ก็คืออาจารย์ Michael E. Porter (ไมเคิล […]
หุ้นเชิงพื้นฐาน
หุ้นขึ้นก็ Happy หุ้นลงก็ Happy มีแนวทางลงทุนอย่างไร?
ผมเป็นคนที่ชอบอะไรง่ายๆ ไม่ว่าจะทำอะไรก็ทำให้มันง่ายเข้าไว้ เรื่องการเล่นหุ้นก็เหมือนกัน ดังนั้นแนวคิดในการลงทุนหุ้นให้มีความสุขทั้งในช่วงตลาดขาขึ้นหรือขาลงของผม จึงมีง่ายๆ แค่ 3 ข้อเท่านั้นครับ และผมก็ใช้ 3 ข้อนี้ไปต่อยอดวางระบบการลงทุนให้เหมาะกับตัวเองอีกที ซึ่งจนเดี๋ยวนี้รูปแบบและระบบการลงทุนของผมก็ยังเป็นแนวๆ นี้อยู่ 🙂 บริหารพอร์ตหุ้นด้วยแนวคิดการลงทุน 3 ข้อ 3 ข้อที่ว่าก็คือ เลือกหุ้นพื้นฐานดี ที่อยู่ในธุรกิจที่ดี และเป็นบริษัทที่มีความสามารถในการแข่งขันที่ยั่งยืน การเลือกหุ้นให้ดี(Stock Selection)เป็นสิ่งสำคัญ ข้อนี้ผมจึงถือว่าสำคัญที่สุด ให้ใช้เวลาในการเฟ้นหาให้มากหน่อย ไม่ต้องรีบร้อน ส่วนตัวแล้วผมจะเน้นไปที่หุ้นเติบโตและอยู่ในธุรกิจที่ยังเติบโตได้อีกมากในระยะยาว และมีขนาดใหญ่หน่อย เพราะเวลาฟื้นตัวบริษัทใหญ่มักจะฟื้นได้เร็วกว่า และมักจะกลับมาได้เสมอหลังเจอวิกฤตหนักๆ เลือกที่ดีๆ มาสัก 4-5 ตัว กระจายกันไปอย่าให้กระจุกอยู่ในตลาดหรืออุตสาหกรรมเดียวกัน ดูตัวที่ ROE สูงหน่อย ที่ 15% ขึ้นไป เงินกู้น้อย และผู้บริหารต้องเชื่อใจได้ รอ…แล้วซื้อเมื่อมีแต้มต่อเท่านั้น (ทางวิชาการหน่อยก็จะเรียกว่า ซื้อในราคาที่มี Margin of Safety) และซื้อเป็นจำนวนเงิน 70% ของพอร์ต แต่บางทีต่อราคาเกินไปก็มักจะตกรถ ไม่ได้ของ […]
10 หนังสือหุ้นแนว VI ที่คุณไม่ควรพลาด
ส่วนตัวแล้วผมถือว่าการลงทุนในเรื่องความรู้เป็นสิ่งสำคัญมากสำหรับชีวิตนักลงทุนอย่างเรา การหาหนังสือหุ้นดีๆ มาอ่านจึงเป็นจำเป็นอย่างมากหากท่านต้องการเป็นนักลงทุนที่ดีนะครับ สำหรับบทความนี้ผมขอเสนอ หนังสือหุ้นแนว VI ดีๆ 10 เล่ม ที่ผู้ที่ชื่นชอบการลงทุนแนวนี้ควรหามาอ่านกันนะครับ (จะเน้นที่เป็นภาษาไทยหรือมีแปลเป็นไทย เป็นหลักก่อนนะครับ 🙂 ) หนังสือหุ้น 10 เล่มที่ว่าก็คือ The Intelligent Investor ผู้เขียน Benjamin Graham (เบนจามิน เกรแฮม) – บิดาแห่งการลงทุนแบบเน้นคุณค่า ผู้แปล พรชัย รัตนนนทชัยสุข หนังสือเล่มนี้แต่งขึ้นโดยปู่ Benjamin Graham อาจารย์ของ Warren Buffett ครับ (ปู่ Buffett เคยกล่าวไว้ว่า หนังสือเล่มนี้เป็น หนังสือการลงทุนที่ดีที่สุด) เนื้อหาในหนังสือจะกล่าวถึงการลงทุนเชิงพื้นฐานไว้ครบถ้วน ทั้ง ทัศนคติ กลยุทธ์ นโยบายการลงทุน และการมีมุมมองที่ถูกต้องต่อความผันผวนในตลาดหุ้น เนื้อหาจะละเอียดสุดๆ เป็นขั้นตอน และมีกรณีศึกษาที่สามารถนำไปปฏิบัติได้จริง ถือเป็นเล่มแรกๆ เลยที่ VI พันธุ์แท้ควรอ่านให้จบ แม้จะหนาในระดับที่หนุนแทนหมอนได้สบายๆ […]